На рынке криптовалют недавно произошла волна распродаж биткоина, вызвавшая некоторое беспокойство среди инвесторов. Однако более глубокий анализ данных по деривативам и институциональным потокам показывает оптимистичный сценарий: прогнозы указывают на то, что биткоин достигнет отметки в 150 000 долларов США к концу года. В этой статье рассматриваются основные факторы, поддерживающие это повышение стоимости, превращающие кажущуюся неудачу в трамплин для новых исторических максимумов.
微信分享
打开微信，扫描下方二维码。
Стратегический откат Биткоина: больше, чем просто массовая распродажа
После достижения нового исторического максимума биткоин скорректировался примерно на 4,2%. Это движение, хотя и кажется резким, в значительной степени ожидалось. За интенсивными ралли часто следуют периоды консолидации, необходимые для здоровья рынка. Недавний откат далек от того, чтобы быть признаком слабости; его можно интерпретировать как возможность для рынка зафиксировать прибыль и заложить более прочную основу для будущих достижений. Глобальная экономическая неопределенность иногда может оказывать давление на рисковые активы, но устойчивость биткоина была примечательна, а основные данные указывают на его постоянную силу, которая бросает вызов краткосрочному пессимизму.
Институциональная сила, стоящая за ралли: ETF и накопление предложения
Главным фактором, стоящим за текущим ралли биткоина, несомненно, является институциональное принятие. Рекордные притоки в листинговые инвестиционные продукты, связанные с биткоином, такие как ETF, демонстрируют возобновление и рост доверия со стороны крупных игроков финансового рынка. На прошлой неделе в эти продукты было направлено более 3,5 миллиарда долларов США чистого притока, в результате чего общий объем активов под управлением достиг впечатляющих 195,2 миллиарда долларов США. Этот объем значительно превышает объем сопоставимых активов, таких как серебро, закрепляя статус биткоина как «цифрового золота». Стратегические инвестиционные компании, такие как MicroStrategy и Metaplanet, продолжают накапливать BTC в качестве резервного актива, усиливая тезис о том, что биткоин является независимым и ценным классом активов.
Этот институциональный спрос отражается в резком сокращении предложения биткоина на биржах. Депозиты биткоина на торговых платформах упали до самого низкого уровня за более чем пять лет. По оценкам Glassnode, общий баланс составляет 2,38 миллиона BTC, что является значительным падением по сравнению с предыдущим месяцем. Этот дефицит предложения, доступного для немедленной продажи, в сочетании с непрекращающимся спросом со стороны крупных покупателей создает сценарий повышательного давления. Для тех, кто задается вопросом, не поздно ли выходить на этот рынок, долгосрочный анализ предполагает, что бычий рынок биткоина может иметь долгий путь впереди, чему способствуют институциональные потоки и ограниченность предложения. Крупные игроки, такие как MicroStrategy, которая удваивает ставку на BTC, укрепляют представление о том, что доверие к биткоину как средству сбережения консолидируется.
Деривативы: маяк доверия для Биткоина по $150 тыс.
Рынки деривативов, часто являющиеся предвестниками ценовых движений, также говорят об осторожном оптимизме в отношении биткоина. Ежемесячные фьючерсы на биткоин торгуются с годовой премией в 8% по отношению к спотовым рынкам. Это значение, которое находится в нейтральном диапазоне (от 5% до 10%), свидетельствует о здоровом рынке, не перегретом чрезмерными спекуляциями. Напротив, в периоды крайней эйфории спреды обычно превышают 20%, что увеличивает риск каскадных ликвидаций. Нынешняя умеренность премий предполагает, что недавнее ралли было вызвано реальным притоком капитала, а не неустойчивыми позициями с кредитным плечом.
Открытый интерес (Open Interest) по фьючерсам на биткоин, который в настоящее время составляет около 72 миллиардов долларов США, остается на высоком уровне. Глубокий и ликвидный рынок деривативов имеет решающее значение для привлечения капитала хедж-фондов и глобальных управляющих активами, обеспечивая механизмы как для длинных, так и для коротких позиций. Хотя ончейн-предупреждение о том, что 99% предложения биткоина находится в прибыли, может указывать на возможность коррекции, структура деривативов указывает на базовую устойчивость, а убежденность «быков» укрепляется по мере того, как биткоин держится выше критических уровней. Чтобы лучше понять основы этого актива, важно понять что такое биткоин и как эта монета работает.
Таким образом, недавняя массовая распродажа биткоина, которую некоторые расценили как тревожный сигнал, похоже, является скорее стратегической паузой на пути к непрерывному росту стоимости. Институциональные притоки в ETF, дефицит предложения на биржах и здоровье рынков деривативов являются мощными индикаторами, которые поддерживают прогноз в 150 000 долларов США для биткоина к концу года. Хотя волатильность является неотъемлемой характеристикой крипторынка, совокупность этих макро- и микрофакторов указывает на многообещающее будущее для ведущего цифрового актива. Инвесторам, которые задаются вопросом, не поздно ли покупать биткоин, анализ текущей ситуации предполагает, что путешествие далеко не окончено.
微信分享
打开微信，扫描下方二维码。
